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Waste Management, Inc. (NYSE:WM) e Republic Services, Inc. (NYSE:RSG) são os dois gigantes do lixo da América do Norte, um duopólio silencioso construído sobre aterros quase impossíveis de replicar e poder de precificação que antecede a inflação. Ambas são o tipo de investidor recorrente à prova de recessão que os investidores valorizam. E ambas negociam perto de 30 vezes o lucro líquido do último trimestre. Mas a diferença importa. WM oferece mais rendimento em 1,80% e apresenta cerca de 24,8% de potencial de alta em relação às metas dos analistas, enquanto RSG, em 1,24%, oferece cerca de 12%. Embora ambas as empresas compartilhem uma razão P/L do último trimestre quase idêntica, seus múltiplos futuros divergem significativamente. A WM negocia com um P/L futuro de 22,52, enquanto a RSG comanda uma múltiplo superior de 26,32. A questão é puramente qual possuir aqui. Aqui está o que cada uma oferece.
Se os mercados se tornarem feios, nomes defensivos como estes são onde o dinheiro tende a se esconder. Veja as 10 melhores ações para investir no mercado de baixa agora.
Waste Management (WM) vs. Republic Services (RSG): Qual Gigante da Lixo é a Melhor Compra?
Waste Management: Escala e Fluxo de Caixa em Inflexão
Com a maior rede de aterros sanitários e as rotas mais densas, a Waste Management é a maior das duas. O fluxo de caixa livre pulou cerca de 35% no último trimestre para US$ 1,1 bilhão, e a empresa guia para entre US$ 3,75 e US$ 3,85 bilhões para o ano, um terceiro ano consecutivo de ganhos fortes, à medida que seus pesados gastos em gás natural renovável e plantas de reciclagem mudam de construção para colheita de retornos. Ela também continua absorvindo o acordo de resíduos médicos da Stericycle. O rendimento, próximo a 1,80%, é o maior do par. A cautela: a WM acabou de ajustar para baixo sua perspectiva de receita devido à demanda mais fraca, o que levou a novos cortes nas metas por parte de analistas como a CIBC. Além disso, os projetos de sustentabilidade e integração ainda carregam risco de execução. É essa combinação que faz com que a Street veja mais potencial de alta aqui, com mais coisas para serem comprovadas.
Waste Management, Inc. (NYSE:WM) está entre as 10 Melhores Ações de Reciclagem de Metais para Comprar. A ação que ficou em primeiro lugar ganhou quase 56% nos últimos doze meses.
Republic Services: A Mão Mais Estável com um Âncora Gates
A Republic Services opera com uma margem EBITDA ligeiramente superior à da WM, em torno de 32%, e sua disciplina de precificação se mostra. Os preços básicos aumentaram mais de 6% no último trimestre, confortavelmente acima da inflação de custos. Isso elevou as margens mesmo com a queda nos volumes. A empresa revisou para cima suas orientações para o ano inteiro em todos os aspectos. Sua característica mais distintiva é seu registro de acionistas: o Cascade Investment de Bill Gates possui quase 38% da empresa e continua comprando mais. Essa confiabilidade é exatamente o motivo pelo qual a Republic negocia com um pequeno prêmio, cerca de 30 vezes o lucro versus as 29 vezes da WM, e oferece rendimentos menores em 1,24%. O outro lado é um potencial de ganho mais limitado, aproximadamente 12% até a média dos alvos, com quase metade dos analistas classificando a ação como Hold.
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