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A Nvidia (NASDAQ:NVDA) e a Broadcom (NASDAQ:AVGO) são duas das principais empresas de semicondutores no centro da revolução em curso da inteligência artificial (IA). Ambos os líderes tecnológicos foram generosamente recompensados por seus esforços. Nos últimos cinco anos, as ações da Nvidia subiram cerca de 904%, conforme a data de escrita, enquanto a Broadcom ganhou 563%.
Ambas podem continuar se beneficiando do crescimento do setor de IA, mas qual delas terá um desempenho melhor nos próximos cinco anos? Minha aposta é na Nvidia, e eis por quê.
Perdeu o 'Atto 1' da IA? O 'Atto 2' pode ser 14 vezes maior. A maioria dos investidores acredita que perdeu a embarcação da IA porque não comprou ações da Nvidia em 2005. Mas, de acordo com nossos analistas, estamos apenas no final do 'Atto 1' — a fase de P&D. "Act 2" é o lançamento global. Continuar »
Fonte da imagem: The Motley Fool.
O ímpeto da Nvidia está prestes a acabar?
A Nvidia é mais conhecida por fabricar GPUs (unidades de processamento gráfico), o motor principal do treinamento de IA. A demanda pelos produtos da empresa tem sido o principal impulsionador do crescimento excepcional das receitas e dos lucros nos últimos anos.
No entanto, muitos temem que este vento a favor esteja prestes a acabar. Existe uma demanda crescente para Circuitos Integrados Específicos de Aplicação (ASICs), chips de IA personalizados projetados para lidar com cargas de trabalho específicas. A Broadcom é líder no projeto de ASICs.
À medida que as empresas buscam cada vez mais reduzir sua dependência do hardware da Nvidia por várias razões, incluindo questões relacionadas ao preço, a Broadcom pode se beneficiar. Mesmo assim, vários fatores indicam que a demanda pelas GPUs da Nvidia permanecerá alta no futuro previsível. Por exemplo, mesmo enquanto alguns dos hyperscalers intensificam seus investimentos em chips de IA, eles permanecem clientes fiéis da Nvidia.
Alguns deles já disseram isso. O CEO da Amazon (NASDAQ:AMZN), Andy Jassy, previu que a empresa seria parceira da Nvidia enquanto puder prever. Outras empresas, incluindo a Tesla (NASDAQ:TSLA) e a Space Exploration Technologies (NASDAQ:SPCX), estão gastando fortunas em suas ambições relacionadas à IA. Portanto, parece que o aumento previsto nos gastos com infraestrutura de IA beneficiará a Nvidia no médio prazo.
Isso também deve beneficiar a Broadcom, mas há várias razões pelas quais a Nvidia está, argumentavelmente, em uma posição melhor. Vamos considerar três delas. Primeiro, a Nvidia é a líder indiscutível no mercado de GPUs, detendo mais de 90% da participação de mercado.
A expertise tecnológica da empresa é apenas parte da razão pela qual ela permaneceu como o principal jogador neste setor. Sua verdadeira vantagem competitiva vem do seu ecossistema CUDA, que cria altos custos de troca.
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