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A General Mills, Inc. (NYSE:GIS) mostra sinais iniciais de que o fundo do poço fiscal de 2026 pode estar atrás dela, mas o último trimestre ainda não estabelece uma recuperação completa.
As vendas orgânicas permaneceram estáveis no primeiro trimestre, as tendências de varejo na América do Norte melhoraram sequencialmente e a gestão está apostando mais em inovação do que em aumentos amplos de preços. No entanto, a inflação de insumos permanece elevada e a empresa ainda está perdendo participação de mercado na maioria de suas categorias principais, deixando a Wall Street dividida entre uma trajetória de melhoria e lucros subjacentes fracos.
A parte mais forte da história é que a General Mills parece estar resolvendo o problema que mais a prejudicou no ano passado: a percepção de valor.
As vendas orgânicas no varejo na América do Norte caíram 3%, mas o crescimento das vendas no varejo melhorou em dois pontos percentuais sequencialmente, enquanto o desempenho da participação fortaleceu-se na maioria das categorias prioritárias. A participação em cereais caiu apenas 0,1 ponto frente a 0,9 ponto um ano antes, e a sopa caiu 0,1 ponto frente a 0,4 ponto.
Isso é consistente com o Deutsche Bank aumentar seu preço-alvo para US$ 34 de US$ 33, mantendo a recomendação Hold. A empresa disse que o trimestre fornece evidências iniciais de que as tendências estão melhorando a partir dos níveis do fundo do poço do exercício fiscal de 2026, ajudado por um desempenho superior ao esperado em Pet e Foodservice.
A General Mills, Inc. O foco da (NYSE:GIS) em inovação e na melhoria da percepção de valor reflete um esforço mais amplo entre empresas de alimentos embalados para reavivar o crescimento enquanto navegam por pressões de custos persistentes. Em nossa história recente, Kraft Heinz's Bull Case Runs Into Its Own Recent Reversal, examinamos o investimento da Kraft Heinz em inovação, preços e marketing e os desafios que enfrenta para transformar esses esforços em uma recuperação sustentada.
General Mills Is Showing Signs of a Turnaround, But Wall Street Still Sees a Long Road Ahead
A Inovação Está Tornando-se a Alavanca de Recuperação Mais Importante
General Mills, Inc. A (NYSE:GIS) também está se afastando da dependência primária de preços mais baixos para reconstruir a demanda.
A gestão afirmou que aumentou novos produtos de 3% para 5% das vendas ao longo de dois anos, com tração inicial em cereais proteicos, Totino's Blasted Rolls, La Tiara e Love Made Fresh. A empresa também está preparando inovações adicionais em lanches, barras, ração para animais de estimação e cereais para o segundo semestre.
O CEO Jeff Harmening enfatizou que as melhorias recentes em marcas como Lucky Charms, Reese's Puffs e Cinnamon Toast Crunch são impulsionadas por marketing e novidades de produtos, e não por preços. Isso importa porque a General Mills precisa reconstruir o volume sem abrir mão de muita margem.
A TD Cowen classificou o trimestre como "encorajador" e disse que a gestão parecia ter visibilidade para a metade superior da sua perspectiva de vendas orgânicas negativas de 1,5% a positivas de 0,5%. No entanto, a firma também observou que a gestão foi cuidadosa ao não prometer melhoria sequencial no crescimento varejista ou na participação de mercado do segundo trimestre.
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